Groupama Modulation — Avis 2026
Contrat Groupama avec gestion libre (132 UC) et gestion déléguée. Frais UC de 0.96% et frais de supports élevés, compensés par un surcoût modéré en gestion déléguée (0.24%).
✓Points forts
- ✓Catalogue de 132 UC, l'un des plus larges parmi les contrats de réseau traditionnel
- ✓17 profils de gestion dont des profils durables et thématiques, offrant une diversification rare
- ✓Gestion déléguée avec surcoût modéré de 0,24 %
- ✓Fonds euros avec bonus pouvant atteindre 4 % en gestion déléguée (2024)
- ✓Gestion en ligne via app mobile et espace client 24h/24
- ✓Accessible dès 30 €/mois en versements programmés
✗Points faibles
- ✗Frais d'entrée de 3 % max, parmi les plus élevés du comparatif
- ✗Frais de gestion UC de 0,96 %, bien au-dessus des contrats en ligne (0,50-0,60 %)
- ✗Frais de supports très élevés : actions 1,73 %, immobilier 1,86 %, Private Equity 2,50 %
- ✗Gestion déléguée coûteuse au total : 0,96 + 0,24 + 1,60 = 2,80 % par an
- ✗Aucun ETF, aucune SCPI ni SCI — pas de gestion passive possible
- ✗Fonds euros de base modeste à 2,00 % (2024) sans bonus
Conditions d'accès
Ce qu'il faut pour ouvrir ce contrat
Jusqu'à 200 € offerts
Pour toute 1ère adhésion avec versements programmés ≥ 50 €/mois, abondement équivalent plafonné à 200 €. Offre valable jusqu'au 30/04/2026.
Frais du contrat
Les frais prélevés par l'assureur, indépendamment des fonds choisis
| Frais d'entréePourcentage prélevé sur chaque versement. Avec 3 % de frais, seuls 970 € sur 1 000 € sont investis. | 3% max |
| Frais de gestion UCPrélevés chaque année sur votre épargne investie en unités de compte (fonds, ETF, SCPI...). C'est le principal frais récurrent. | 0.96% |
| Frais de gestion Fonds eurosPrélevés sur le fonds euros (support à capital garanti). Déjà déduits du rendement affiché. | 0.70% |
| Surcoût gestion pilotéeFrais supplémentaires si un professionnel gère votre portefeuille à votre place (gestion sous mandat). | 0.24% |
| Frais d'arbitrageFrais pour déplacer votre argent d'un support à un autre (par ex. d'un fonds actions vers un fonds obligations). | 0€ |
| Frais de rachatFrais éventuels lors d'un retrait d'argent de votre contrat. | 0% |
Source : fiche de frais officielle
Frais moyens par type de support
En plus des frais du contrat, chaque fonds a ses propres frais internes. Voici la moyenne constatée par catégorie.
| Catégorie | Frais du fonds(propres au support) | Rétrocessions(part reversée au contrat) | Coût total / an(contrat + support) |
|---|---|---|---|
| 📈Actions | 1.73 % | 0.90 % | 2.69 % |
| 🏦Obligations | 1.17 % | 0.61 % | 2.13 % |
| ⚖️Mixtes / Diversifiés | 1.58 % | 0.85 % | 2.54 % |
| 🏠Immobilier | 1.86 % | 1.00 % | 2.82 % |
| 🚀Capital Invest. | 2.50 % | — | 3.46 % |
Le coût total est ce que vous payez réellement chaque année : les frais du contrat (prélevés par l'assureur) + les frais internes du fonds (prélevés par la société de gestion). Les rétrocessions sont la part des frais du fonds reversée à l'assureur — elles sont déjà incluses dans les frais du fonds, ce n'est pas un coût supplémentaire.
Coût total annuel estimé
Combien ce contrat vous coûte réellement par an, selon votre profil d'investisseur
Gestion libre
Vous choisissez vous-même vos supports
Gestion pilotée
Un professionnel gère votre portefeuille
UC 0.96% + surcoût mandat 0.24% + supports internes 1.60%
Gérant : Groupama Gan Vie
Ces coûts incluent tous les frais : frais du contrat + frais internes des supports. Ils sont estimés à partir des frais moyens des fonds disponibles. En gestion pilotée, le coût varie selon le profil de risque choisi : le coût affiché est la moyenne de tous les profils, et la fourchette indique l'écart entre le moins cher et le plus cher. Plus le pourcentage est bas, moins vous payez.
Fonds euros
Le support à capital garanti de votre assurance-vie
🛡️Fonds euro Groupama Euros
Garantie du capital : 100%
2.80% si ≥30% UC, 3.50% gestion pilotée
Le fonds euros est le placement sécurisé de l'assurance-vie : votre capital est garanti (en totalité ou en partie). Le rendement affiché est déjà net de frais de gestion, mais brut de prélèvements sociaux (17,2 %). Les bonus récompensent ceux qui investissent aussi en unités de compte.
Supports disponibles
Les différents types de placements accessibles dans ce contrat
Groupama Modulation : un catalogue étoffé mais plombé par des frais cumulés très élevés
Groupama Modulation se démarque des contrats de réseau traditionnel par un catalogue de 132 UC et 17 profils de gestion, dont des variantes durables et thématiques. Cette diversité est un vrai atout pour les épargnants qui souhaitent moduler leur exposition sans quitter le réseau Groupama. La gestion déléguée affiche un surcoût de mandat contenu à 0,24 %, et le fonds euros peut atteindre jusqu'à 4 % avec bonus en gestion déléguée.
Toutefois, les frais cumulés pèsent lourdement sur la performance. Les 3 % de frais d'entrée constituent un handicap majeur dès le premier versement. Les frais de gestion UC de 0,96 % sont près du double des meilleurs contrats en ligne, et les frais moyens des supports sont parmi les plus élevés du comparatif : 1,73 % sur les actions, 1,86 % sur l'immobilier, 2,50 % sur le Private Equity. En gestion déléguée, le coût total atteint 2,80 % par an, un niveau difficilement justifiable.
L'absence totale d'ETF, de SCPI et de SCI limite par ailleurs toute stratégie de gestion passive ou d'investissement immobilier en direct. Le fonds euros de base à 2,00 % (2024) reste en deçà de la moyenne du marché hors bonus. Groupama Modulation s'adresse aux clients du réseau Groupama souhaitant rester dans leur écosystème, mais il est difficile de le recommander face aux alternatives en ligne nettement moins coûteuses.
⚠️ Avertissement : Les informations présentées sur cette page sont fournies à titre indicatif et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Les données (frais, rendements, supports) sont susceptibles d'évoluer et peuvent contenir des inexactitudes malgré notre vigilance. Nous vous invitons à vérifier les conditions en vigueur directement auprès de l'assureur ou du distributeur avant toute souscription.
Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. L'assurance-vie est un placement à long terme.
Dernière mise à jour des données : juin 2026. Sources : fiches tarifaires officielles, sites des assureurs et distributeurs.
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